I futures perpetui, noti anche come perps, sono contratti derivati che consentono di speculare sul prezzo di un asset sottostante, ad esempio cripto, ETF, valute o materie prime, senza mai detenere direttamente l'asset. Invece di acquistare o vendere direttamente cripto, si negoziano contratti che ne replicano il prezzo.

A differenza dei futures tradizionali, i futures perpetui non hanno una data di scadenza. Questa caratteristica ti offre la flessibilità di detenere una posizione finché soddisfi i requisiti di margine.

Quando detieni una posizione long, puoi ottenere profitti quando il prezzo della cripto sale. Al contrario, detenere una posizione short può essere redditizio quando il prezzo scende. Tuttavia, se il mercato si muove contro la tua posizione, puoi subire delle perdite. Profitti e perdite (P/L) vengono liquidati ogni 15 minuti tramite pagamenti di liquidazione, sia per P/L non realizzati che per P/L realizzati. I P/L realizzati includono le commissioni di trading accumulate su una posizione dall'ultima liquidazione periodica e i P/L derivanti da chiusure parziali della posizione durante la finestra di liquidazione. I P/L diventano realizzati dopo la chiusura della posizione.

Con i futures perpetui hai la possibilità di utilizzare la leva finanziaria. Ciò significa che puoi aprire una posizione più grande con un capitale iniziale inferiore. Anche se la leva finanziaria è in grado di aumentare i tuoi potenziali profitti, può anche incrementare il rischio di perdite.

I futures perpetui offrono molti vantaggi, ma comportano anche rischi significativi, soprattutto quando si usa la leva finanziaria.

Vantaggi

• Fai trading su prezzi in aumento e in calo: Apri posizioni lunghe e posizioni short in base alla tua visione del mercato.
• Nessuna scadenza: Le posizioni possono rimanere aperte finché soddisfi i requisiti di margine. A differenza dei futures tradizionali, non è necessario rinnovare i contratti.
• Leva finanziaria: Mantieni posizioni più grandi con meno denaro iniziale.
• Copri il tuo portafoglio: Apri una posizione short per compensare le perdite in un asset che già possiedi senza dover vendere la tua posizione sottostante.
• Più ore di trading: Puoi effettuare ordini e gestire posizioni 24 ore al giorno, 7 giorni su 7. Per i contratti ETF, valute e materie prime, i mercati sottostanti hanno orari di trading fissi, il che significa che possono verificarsi gap di prezzo alla riapertura dei mercati.
• Opportunità di tasso di finanziamento: Se mantieni una posizione durante una finestra di finanziamento (che si verifica ogni 8 ore) potresti ricevere o pagare un tasso di finanziamento a seconda delle attuali condizioni di mercato.
• Non è necessario possedere l'asset sottostante: I Contratti perpetui ti danno esposizione al prezzo senza detenere l'asset sottostante.

In rari casi, il trading potrebbe essere temporaneamente sospeso per garantire l'integrità del sistema, ad esempio durante eventi di mercato importanti o in caso di problemi tecnici sulla piattaforma partner che esegue le operazioni.

Per fare trading di futures perpetui su Robinhood, devi completare un processo di onboarding che varia in base alla tua possibilità di accedere o meno ai perps.

Novità per il trading di futures perpetui:

• Accesso dalla scheda Contratti perpetui o da una pagina del contratto per ETF, valute o materie prime: dovrai rispondere a domande per verificare la tua conoscenza generale dei contratti perpetui e di altri argomenti attinenti ai contratti perpetui, ad esempio ETF, valute e materie prime.
• Accesso da una pagina del contratto per le criptovalute: dovrai rispondere a domande per verificare la tua conoscenza generale dei contratti perpetui. Da questo punto di accesso non potrai accedere ai contratti per ETF, valute o materie prime.

Trading di perps di criptovalute già esistenti (sblocco di contratti per ETF, valute e materie prime):

• Dovrai rispondere a domande specifiche sui perps di ETF, valute e materie prime.

Se non superi il test, verrai indirizzato a materiali didattici e potrai riprovare dopo un periodo di attesa. I periodi di attesa si azzerano indipendentemente per ogni punto di accesso.

I periodi di attesa dopo un tentativo fallito sono:

• 24 ore dopo il primo tentativo
• 48 ore dopo il secondo tentativo
• 72 ore dopo il terzo tentativo
• Dopo il terzo tentativo fallito, dovrai attendere 2 settimane dalla prima volta che hai sostenuto il test. Dopo il periodo di attesa di 2 settimane, i periodi di attesa ripartono da zero.

Prima di poter ripresentare la domanda, dovrai approfondire la tua conoscenza del trading di contratti perpetui leggendo Un'introduzione ai futures perpetui nell'app. Ti suggeriamo di approfittare dei periodi di attesa per consultare risorse aggiuntive e imparare il più possibile sui futures perpetui.

Il trading è disponibile una volta superata la valutazione di adeguatezza. I futures perpetui possono essere scambiati sull'app e sul web.

I dettagli di ciascun contratto sono disponibili nella relativa pagina. Tocca l'icona informazioni (i) per informazioni su ogni metrica nell'app e sul web, tra cui:

• Prezzo bid x quantità: il prezzo più alto che un trader è disposto a pagare per il contratto e quanti contratti sono disponibili a quel prezzo. Un prezzo bid elevato con una quantità elevata può segnalare un forte interesse all'acquisto o un supporto intorno a quel prezzo.
• Prezzo ask x quantità: il prezzo più basso al quale un trader è disposto a vendere il contratto e quanti contratti sono offerti a quel prezzo. Un prezzo ask basso con una quantità elevata può segnalare un forte interesse alla vendita o una resistenza a un determinato prezzo.
• Ultimo prezzo scambiato: il prezzo dell'ultima transazione per il contratto. Riflette la recente attività di mercato e mostra l'oscillazione dei prezzi in tempo reale.
• Variazione 24h: la differenza tra l'ultimo prezzo scambiato e quello di 24 ore prima, mostrata sia in valore che in percentuale. Un'elevata variazione 24h può riflettere una forte attività di acquisto o vendita nell'ultimo giorno.
• Prezzo di riferimento: il valore attuale stimato di un contratto, basato sul prezzo d'indice e sulla recente attività di mercato. Gli ordini take profit, gli ordini stop loss e le liquidazioni sono attivati dal prezzo di riferimento.
• Prezzo d'indice: il prezzo medio dell'asset sottostante sui principali mercati spot. Viene utilizzato per calcolare il prezzo di riferimento e mantenere i prezzi dei contratti allineati con il mercato più ampio.
• Tasso di finanziamento: un pagamento periodico tra trader long e short che contribuisce a mantenere il prezzo del contratto in linea con l'asset sottostante. Un tasso positivo significa che le posizioni long pagano le short; un tasso negativo significa che le posizioni short pagano le long.
• Conto alla rovescia per il prossimo finanziamento: il tempo rimanente fino al prossimo pagamento del tasso di finanziamento applicato alle posizioni aperte.
• Open interest: il numero totale di contratti aperti sul mercato. Un open interest più elevato può riflettere un crescente interesse o aspettative sui movimenti di prezzo dell'asset sottostante, mentre un open interest più basso può riflettere un minore interesse.
• Volume 24h: il valore nozionale totale di tutti i contratti scambiati nelle ultime 24 ore. Un volume più elevato può indicare una maggiore attività di trading o un maggiore interesse per le oscillazioni di prezzo a breve termine, mentre un volume più basso può suggerire una minore attività di trading.
• Massimo 24h: il prezzo più alto raggiunto nelle ultime 24 ore.
• Minimo 24h: il prezzo più basso raggiunto nelle ultime 24 ore.

Quando fai trading con i futures perpetui, è importante conoscere la differenza tra una posizione e un ordine.

Un ordine è un'istruzione per aprire, modificare o chiudere una posizione. Puoi effettuare diversi tipi di ordini, come un ordine di mercato o limite.

Una posizione è l'esposizione effettiva che hai sul mercato dopo che un ordine è stato evaso.

• Le posizioni si aggiornano in tempo reale in base ai movimenti del mercato
• Vai long se pensi che il prezzo dell'asset aumenterà o vai short se pensi che diminuirà
• Le posizioni possono rimanere aperte finché disponi di margine sufficiente per sostenerle

Quando fai trading con i futures perpetui su Robinhood, devi mantenere un certo importo di margine per aprire e mantenere le tue posizioni.

Margine iniziale

L'importo di margine richiesto per aprire una posizione. Se il tuo margine scende al di sotto del livello minimo di margine iniziale (20% del valore nozionale della posizione a ogni liquidazione), gli ordini con aumento dell'esposizione per la posizione vengono annullati.

Margine di mantenimento

L'importo minimo di margine richiesto per mantenere aperta la posizione. È calcolato come il 10% del valore nozionale della posizione. Se il tuo margine scende al di sotto di questo livello, la posizione potrebbe essere parzialmente liquidata. Per maggiori informazioni, consulta Liquidazione dei futures perpetui.

Margine di chiusura

Se il tuo margine scende al di sotto del 5% del valore nozionale della posizione, la posizione potrebbe essere completamente liquidata.

Commissioni di liquidazione

Se la tua posizione viene liquidata, potrebbero essere applicate le seguenti commissioni:

• Liquidazione parziale o totale: 0,05% del valore nozionale liquidato

Queste commissioni sono applicate dalla nostra piattaforma partner. Consulta la sezione Commissioni per maggiori dettagli.

Limiti di leva finanziaria

Robinhood offre attualmente una leva finanziaria fino a 10x per i trader idonei. Questo contribuisce a ridurre il rischio ed è conforme alle linee guida normative.

Il margine disponibile è l'importo del margine che puoi utilizzare per:

• Aprire nuove posizioni in futures perpetui
• Aumentare il margine sulle posizioni aperte
• Evitare la liquidazione mantenendo il margine richiesto

Il valore si aggiorna in tempo reale al variare delle tue operazioni, del P/L e dei pagamenti di finanziamento. Se le perdite e le commissioni sono coperte dal margine in EUR, questo verrà convertito in USD al momento della liquidazione senza commissioni.

Robinhood supporta EUR e USD come valute di margine. Puoi visualizzare la ripartizione del margine in EUR e USD che hai allocato a una posizione al momento dell'ordine. Ecco come capire se verrà utilizzato il margine in EUR o USD:

• Il margine in EUR derivante dal tuo potere d'acquisto Robinhood viene utilizzato nei seguenti casi:
  • Se apri nuove posizioni isolate
  • Se apri nuove posizioni a margine cross senza posizioni a margine cross esistenti
• Il margine in USD viene utilizzato nei seguenti casi:
  • Se generi P/L su una posizione perpetua attiva, questo P/L verrà accreditato o addebitato nel tuo saldo di margine al momento della liquidazione periodica ogni 15 minuti

A differenza dei contratti futures tradizionali, i futures perpetui su Robinhood tecnicamente non hanno una data di scadenza. Questo è ciò che li rende perpetui. Tuttavia, ogni 15 minuti vengono liquidati commissioni, profitti e perdite. I futures perpetui sono progettati per consentirti di mantenere una posizione long o short a tempo indeterminato, a condizione che tu soddisfi i requisiti di margine.

• Non c'è una data di scadenza come con i contratti futures tradizionali.
• Non devi preoccuparti di rinnovare la tua posizione.
• Puoi scegliere di chiudere la tua posizione in qualsiasi momento.

Potresti essere soggetto a restrizioni nel trading di contratti perpetui se:

• Non superi la valutazione iniziale
• Vivi in una regione soggetta a restrizioni
• Hai una posizione in fase di liquidazione
• Sono richiesti limiti o restrizioni a livello di sistema

I mercati dei futures perpetui su Robinhood sono aperti 24 ore al giorno, 7 giorni su 7, inclusi weekend e festivi. Puoi aprire, modificare e chiudere posizioni in qualsiasi momento.

Se chiudi una posizione con un profitto o una perdita, potresti essere soggetto al pagamento delle tasse in conformità con le leggi locali.

Robinhood può aiutarti:

• Monitorando il tuo storico di trading
• Calcolando il P/L realizzato
• Fornendo estratti conto o lo storico delle transazioni che potrebbero essere richiesti per la dichiarazione dei redditi ai sensi delle normative UE (MiFID II/MiCA)

I futures perpetui sono prodotti derivati complessi e il trading di questi prodotti comporta rischi significativi e pertanto non sono adatti a tutti gli investitori, in particolare per i contratti perpetui che fanno riferimento ad asset cripto soggetti a forti oscillazioni di prezzo. Inoltre, il trading con leva finanziaria è rischioso in quanto può amplificare la velocità delle perdite e aumentare la possibilità di perdere l'intero investimento iniziale. Ti invitiamo a valutare attentamente se investire in tali strumenti finanziari sia appropriato per te alla luce della tua specifica esperienza, tolleranza al rischio e situazione finanziaria. Si applicano restrizioni e requisiti di idoneità.