Perpetual futures, ook wel perps genoemd, zijn derivatencontracten waarmee je kunt speculeren op de prijs van een onderliggend asset - zoals cryptovaluta's, ETF's, valuta's of grondstoffen - zonder het asset ooit rechtstreeks te bezitten. In plaats van het asset zelf te kopen of verkopen, handel je in contracten die de prijs ervan volgen.

In tegenstelling tot traditionele futures hebben perpetual futures geen vervaldatum. Dit geeft je de flexibiliteit om een positie aan te houden zolang je voldoet aan de margevereisten.

Wanneer je een langpositie aanhoudt, kun je winst maken als de prijs stijgt. En het aanhouden van een shortpositie kan winstgevend zijn wanneer de prijs daalt. Als de markt zich echter tegen je positie beweegt, kun je verliezen lijden. Winsten en verliezen (P&L) worden elke 15 minuten gerealiseerd via verrekeningsbetalingen. Dit omvat zowel niet-gerealiseerde als gerealiseerde winsten en verliezen. Gerealiseerde winsten en verliezen omvatten fees die op een positie zijn opgebouwd sinds de laatste periodieke afrekening en winsten en verliezen van gedeeltelijke positiestluitingen tijdens het verrekeningsvenster. Winsten en verliezen worden gerealiseerd nadat een positie is gesloten.

Met perpetual futures heb je de mogelijkheid om hefboomwerking te gebruiken. Dit betekent dat je een grotere positie kunt openen met minder geld vooraf. Hoewel hefboomwerking je potentiële winsten kan vergroten, kan het ook het risico op verliezen verhogen.

Perpetual futures bieden veel voordelen, maar brengen ook aanzienlijke risico's met zich mee, vooral bij het gebruik van hefboomwerking.

Voordelen

• Handel op stijgende en dalende prijzen: Open long- en shortposities op basis van jouw marktvisie.
• Geen vervaldatum: Posities kunnen open blijven zolang je voldoet aan de marginvereisten. In tegenstelling tot traditionele futures hoef je contracten niet door te rollen.
• Hefboomwerking: Houd grotere posities aan met minder geld vooraf.
• Hedge je portefeuille: Open een shortpositie om verliezen te compenseren in een asset die je al bezit, zonder je onderliggende positie te hoeven verkopen.
• Meer handelsuren: Je kunt 24 uur per dag, 7 dagen per week orders plaatsen en posities beheren. Voor ETF-, valuta- en grondstoffencontracten hebben de onderliggende markten vaste handelsuren, wat betekent dat er prijsverschillen kunnen optreden wanneer de markten heropenen.
• Financieringspercentage-kansen: Als je een positie aanhoudt tijdens een funding window (dat elke 8 uur plaatsvindt), kun je een financieringspercentage ontvangen of betalen, afhankelijk van de huidige marktomstandigheden.
• Je hoeft de onderliggende asset niet te bezitten: Perpetuals geven je prijsexposure zonder de onderliggende asset aan te houden.

Risico's

• Liquidatie: Als je margin onder het vereiste margin-niveau zakt, kan je positie gedeeltelijk of volledig worden geliquideerd. Dit betekent dat je een deel van of de gehele margin die je hebt ingelegd, kunt verliezen.
• Verhoogd risico op verliezen: Het gebruik van hefboomwerking vergroot de omvang van je posities, wat ook potentiële verliezen versterkt.
• Prijsverschil: Tijdens perioden van hoge marktvolatiliteit of lage liquiditeit kan de prijs van een perpetual contract afwijken van de spotprijs.
• Prijsgapping: Traditionele assets hebben vaste handelsuren. De prijs kan sterk stijgen wanneer ze opnieuw worden geopend. Als je een leveraged positie aanhoudt, kan dit gat leiden tot onmiddellijke liquidatie tegen een prijs die aanzienlijk verschilt van de laatst verhandelde prijs.
• Actief positiebeheer vereist: Aangezien perpetuals geen vervaldatum hebben, is het jouw verantwoordelijkheid om de margegezondheid en margin-niveaus van je openstaande posities continu te monitoren.

Robinhood biedt tools zoals margegezondheid-indicatoren, risicowaarschuwingen en optionele winst nemen en stop verlies orders om je te helpen risico's te beheren. Maar het is belangrijk dat je begrijpt hoe perpetuals werken, hoe hefboomwerking je potentiële winsten en verliezen kan beïnvloeden, en hoe je de risicobeheertools effectief kunt gebruiken voordat je perpetuals verhandelt.

In zeldzame gevallen kan handelen tijdelijk worden gepauzeerd om de integriteit van het systeem te behouden, bijvoorbeeld tijdens grote marktgebeurtenissen of als er technische problemen optreden bij onze partnerlocatie die de transacties uitvoert.

Om in perpetual futures te kunnen handelen via Robinhood, moet je een onboardingproces doorlopen. De inhoud daarvan hangt af van de vraag of je al toegang hebt tot perpetual futures.

Nieuw in het handelen in perpetual futures:

• Je begint vanaf het tabblad Perpetuals of vanaf de contractpagina van een ETF-, valuta- of grondstoffencontract: je beantwoordt vragen over algemene kennis van perpetual futures en over onderwerpen die specifiek zijn voor ETF-, valuta- en grondstoffencontracten..
• Je begint vanaf de contractpagina van een cryptocontract: je beantwoordt vragen over algemene kennis van perpetual futures. Via dit toegangspunt krijg je geen toegang tot ETF-, valuta- of grondstoffencontracten.

Bestaande handelaar in crypto-perpetuals (toegang krijgen tot ETF-, valuta- en grondstoffencontracten):

• Je beantwoordt vragen die specifiek betrekking hebben op ETF-, valuta- en grondstoffenperpetuals.

Als je niet slaagt, word je doorverwezen naar leermateriaal en kun je het na een afkoelperiode opnieuw proberen. Afkoelperiodes worden onafhankelijk van elkaar gereset voor elk toegangspunt.

De afkoelperiodes na een mislukte poging zijn:

• 24 uur na de eerste keer
• 48 uur na de tweede keer
• 72 uur na de derde keer
• Na de derde mislukte poging moet je twee weken wachten vanaf de eerste keer dat je de test hebt afgelegd. Na deze afkoelperiode van twee weken beginnen de afkoelperiodes opnieuw.

Voordat je opnieuw een aanvraag kunt indienen, moet je in de app eerst Een introductie tot perpetual futures lezen. We raden je aan om de afkoelperiode te gebruiken om aanvullende informatiebronnen te raadplegen en meer te leren over perpetual futures.

Handelen is beschikbaar zodra je de passendheidsbeoordeling met succes hebt afgerond. In perpetual futures kan worden gehandeld via de app en op het web .

Details over elk contract vind je op de detailpagina van het contract. Tik op het informatiepictogram (i) voor informatie elke metriek in de app en op de website, waaronder:

• Biedprijs x grootte: De hoogste prijs die een handelaar bereid is te betalen voor het contract en hoeveel contracten beschikbaar zijn tegen die prijs. Een hoge biedprijs met een grote grootte kan wijzen op sterke koopinteresse of support rond die prijs.
• Vraagprijs x grootte: De laagste prijs waarvoor een handelaar bereid is het contract te verkopen en hoeveel contracten tegen die prijs worden aangeboden. Een lage vraagprijs met een grote vraaggrootte kan wijzen op sterke verkoopinteresse of weerstand rond een bepaalde prijs.
• Laatst verhandelde prijs: De prijs van de meest recente handel voor het contract. Deze weerspiegelt recente marktactiviteit en laat zien hoe prijzen zich in realtime bewegen.
• 24-uurs verandering: Het verschil tussen de laatst verhandelde prijs en de prijs van 24 uur geleden, weergegeven in zowel waarde als percentage. Een grote verandering over 24 uur kan wijzen op sterke koop- of verkoopactiviteit in de afgelopen dag.
• Merkprijs: De huidige geschatte waarde van een contract, gebaseerd op de indexkoers en recente marktactiviteit. Orders voor winst nemen, stop verlies en liquidaties worden geactiveerd door de merkprijs.
• Indexkoers: De gemiddelde prijs van de onderliggende asset op grote spotmarkten. Deze wordt gebruikt om de merkprijs te berekenen en contractprijzen in lijn te houden met de bredere markt.
• Financieringspercentage: Een periodieke betaling tussen long- en shorttraders die helpt om de contractprijs in lijn te houden met de onderliggende asset. Een positief percentage betekent dat longposities shortposities betalen; een negatief percentage betekent dat shortposities longposities betalen.
• Aftellen volgende financiering: De resterende tijd totdat de volgende betaling van het financieringspercentage wordt toegepast op open posities.
• Open rente: Het totale aantal open contracten in de markt. Een hogere open rente kan wijzen op groeiende interesse of verwachtingen rond prijsbewegingen van de onderliggende asset, terwijl een lagere open rente kan wijzen op minder interesse.
• 24-uurs volume: De totale notionele waarde van alle contracten die in de afgelopen 24 uur zijn verhandeld. Een hoger volume kan wijzen op meer handelsactiviteit of sterkere interesse in prijsbewegingen op korte termijn, terwijl een lager volume kan duiden op minder handelsactiviteit.
• 24-uurs hoogste: De hoogste laatst verhandelde prijs in de afgelopen 24 uur.
• 24-uurs laagste: De laagste laatst verhandelde prijs in de afgelopen 24 uur.

Bij het handelen in perpetual futures is het belangrijk om het verschil te kennen tussen een positie en een order.

Een order is een instructie om een positie te openen, te wijzigen of te sluiten. Je kunt verschillende soorten orders plaatsen, zoals markt- of limietorders.

Een positie is de daadwerkelijke blootstelling die je hebt in de markt nadat een order is uitgevoerd.

• Posities worden in realtime bijgewerkt naarmate de markt beweegt
• Ga long als je denkt dat de assetprijs zal stijgen of ga short als je denkt dat deze zal dalen
• Posities kunnen open blijven zolang je voldoende marge hebt om je positie te ondersteunen

Wanneer je handelt in perpetual futures op Robinhood, moet je een bepaalde hoeveelheid marge aanhouden om je posities te openen en aan te houden.

Initiële margin

De hoeveelheid marge die vereist is om een positie te openen. Als je marge onder de initiële margegrens daalt (20% van de notionele waarde van de positie bij elke afwikkeling), worden exposure-verhogende orders voor de positie geannuleerd.

Onderhoudsmarge

Het minimale bedrag aan vereiste marge om je positie open te houden. Deze wordt berekend als 10% van de notionele waarde van de positie. Als je marge onder dit niveau daalt, kan je positie gedeeltelijk worden geliquideerd. Zie Liquidatie van perpetual futures voor meer informatie.

Close-out-marge

Als je marge onder 5% van de notionele waarde van je positie daalt, kan de positie volledig worden geliquideerd.

Liquidatiefees

Als je positie wordt geliquideerd, kunnen de volgende fees van toepassing zijn:

• Gedeeltelijke of volledige liquidatie: 0,05% van de geliquideerde nominale waarde

Deze fees worden in rekening gebracht door ons partnerplatform. Bekijk Fees voor meer informatie.

Limieten voor hefboomwerking

Robinhood biedt momenteel tot 10x hefboomwerking voor in aanmerking komende handelaren. Dit helpt risico’s te beperken en sluit aan bij wettelijke richtlijnen.

Beschikbare marge is de hoeveelheid marge die je kunt gebruiken om:

• Nieuwe perpetual futures-posities te openen
• Marge op open posities te verhogen
• Liquidatie te voorkomen door de vereiste marge aan te houden

De waarde wordt in realtime bijgewerkt wanneer je transacties, winst & verlies en financieringsbetalingen veranderen. Als verliezen en fees worden gedekt door de EUR marge, wordt deze bij verrekening zonder fees omgezet naar USD.

Robinhood ondersteunt EUR en USD als marge. Je kunt een overzicht bekijken van hoeveel EUR en USD marge je voor een positie hebt geplaatst wanneer je een order plaatst. Zo kun je zien of de EUR of USD marge wordt gebruikt:

• EUR uit je vrije ruimte op Robinhood dient als marge in deze situaties:
  • Als je nieuwe geïsoleerde posities opent
  • Als je nieuwe cross-margeposities opent zonder bestaande cross-margeposities
• USD dient als marge in deze situaties:
  • Als je winsten en verliezen genereert op een live perpetual-positie, wordt dit bijgeschreven op je margebalans tijdens de periodieke afrekening van 15 minuten

In tegenstelling tot traditionele futurescontracten hebben perpetual futures op Robinhood technisch gezien geen vervaldatum. Dat maakt ze perpetual. Er vinden echter elke 15 minuten realisaties plaats waarbij fees en winst & verlies worden afgerekend. Perpetual futures zijn ontworpen zodat je onbeperkt een langpositie of shortpositie kunt aanhouden, zolang je voldoet aan de margevereisten.

• Er is geen vervaldatum zoals bij standaard futurescontracten.
• Je hoeft je geen zorgen te maken over het doorrollen van je positie.
• Je kunt ervoor kiezen om je positie op elk moment te sluiten.

Je kunt worden beperkt in het handelen in perpetuals als:

• Je de onboardingbeoordeling niet haalt
• Je in een beperkte regio woont
• Je een positie hebt die wordt geliquideerd
• Systeembrede limieten of beperkingen vereist zijn

De markten voor perpetual futures op Robinhood zijn 24 uur per dag, 7 dagen per week geopend, inclusief weekenden en feestdagen. Je kunt op elk moment posities openen, wijzigen en sluiten.

Als je een positie sluit met winst of verlies, kun je belastingplichtig zijn volgens je lokale wetgeving.

Robinhood kan helpen door:

• Je handelsgeschiedenis bij te houden
• Gerealiseerde winst & verlies te berekenen
• Rekeningoverzichten of transactiegeschiedenis te verstrekken die nodig kunnen zijn voor belastingrapportage onder EU-regelgeving (MiFID II/MiCA)

Perpetual futures zijn complexe derivatenproducten. Handelen hierin brengt aanzienlijke risico's met zich mee, reden waarom ze niet voor alle beleggers geschikt zijn. Dat geldt met name voor perpetual futures die verwijzen naar assets met sterke prijsschommelingen. Daarnaast brengt handelen met een hefboomwerking extra risico's met zich mee, omdat het de snelheid waarmee je verliezen ontstaan kan vergroten en de kans verhoogt dat je je volledige oorspronkelijke investering verliest. Overweeg zorgvuldig of beleggen in dergelijke financiële instrumenten geschikt is voor jou, rekening houdend met je specifieke ervaring, risicobereidheid en financiële situatie. Er gelden beperkingen en toelatingsvoorwaarden.