Wieczyste kontrakty terminowe (zwane również „perps”) to kontrakty na instrumenty pochodne umożliwiające spekulacje w odniesieniu do ceny powiązanych z nimi aktywów, takich jak kryptowaluty, ETF-y, waluty lub surowce, bez konieczności rzeczywistego posiadania danych aktywów. Zamiast kupna lub sprzedaży aktywów handluje się kontraktami, które śledzą ceny powiązanych aktywów.

W przeciwieństwie do tradycyjnych kontraktów terminowych wieczyste kontrakty terminowe nie mają daty wygaśnięcia. Daje to elastyczność w utrzymywaniu pozycji tak długo, jak długo spełnione są wymogi dotyczące depozytu.

Gdy zajmujesz pozycję długą, możesz osiągać zyski, gdy cena rośnie. Z kolei utrzymywanie pozycji krótkiej może być zyskowne, gdy cena spada. Jeśli jednak rynek podąży w kierunku przeciwnym do Twojej pozycji, możesz ponieść straty. Zyski i straty (PnL) są rozliczane co 15 minut w ramach płatności rozliczeniowych. Obejmuje to zarówno niezrealizowane, jak i zrealizowane zyski/straty. Zrealizowane zyski i straty obejmują opłaty handlowe naliczone na pozycji od ostatniego rozliczenia okresowego, a także zyski i straty z częściowych zamknięć pozycji w oknie rozliczeniowym. Zyski i straty stają się zrealizowane po zamknięciu pozycji.

W przypadku wieczystych kontraktów terminowych masz możliwość korzystania z dźwigni finansowej. Oznacza to, że możesz otworzyć większą pozycję przy mniejszym wkładzie początkowym. Choć dźwignia finansowa może zwiększyć Twoje potencjalne zyski, zwiększa ona również ryzyko poniesienia strat.

Wieczyste kontrakty terminowe oferują wiele korzyści, ale wiążą się również ze znacznym ryzykiem, zwłaszcza w przypadku korzystania z dźwigni finansowej.

Korzyści

• trading na rosnących i spadających cenach: Otwieraj długie i krótkie pozycje w zależności od Twojej oceny rynku.
• Brak daty wygaśnięcia: Pozycje mogą pozostać otwarte tak długo, jak spełniasz wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego. W przeciwieństwie do tradycyjnych kontraktów futures, nie musisz rolować kontraktów.
• Dźwignia finansowa: Utrzymuj większe pozycje, angażując mniej środków na start.
• Zabezpiecz swój portfel: Otwórz pozycję krótką, aby zrekompensować straty w aktywie, które już posiadasz, bez konieczności sprzedaży swojej bazowej pozycji.
• Więcej godzin handlu: Możesz składać zlecenia i zarządzać pozycjami 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu. W przypadku kontraktów na ETF-y, waluty i towary, rynki bazowe mają stałe godziny handlu, co oznacza, że po ponownym otwarciu rynków mogą wystąpić luki cenowe.
• Możliwości stawki finansowania: Jeśli utrzymujesz pozycję w okresie finansowania (który występuje co 8 godzin), możesz otrzymać lub zapłacić stawkę finansowania w zależności od aktualnych warunków rynkowych.
• Nie musisz posiadać aktywa bazowego: Produkty wieczyste dają Ci ekspozycję na cenę bez konieczności posiadania aktywa bazowego.

W rzadkich przypadkach handel może zostać tymczasowo wstrzymany w celu zachowania integralności systemu, np. podczas ważnych wydarzeń rynkowych lub w przypadku problemów technicznych platformy partnerskiej realizującej transakcje.

Aby handlować wieczystymi kontraktami terminowymi na Robinhood, musisz ukończyć proces wdrożenia w zależności od tego, czy masz już dostęp do produktów wieczystych.

Nowy użytkownik handlujący wieczystymi kontraktami terminowymi:

• Wejście z karty Produkty wieczyste lub ze strony kontraktu na ETF-y, waluty lub surowce: odpowiesz na pytania z zakresu ogólnej wiedzy o produktach wieczystych oraz tematów specyficznych dla produktów wieczystych na ETF-y, waluty i surowce. • Wejście ze strony kontraktu na kryptowaluty: odpowiesz na pytania z zakresu ogólnej wiedzy o produktach wieczystych. Przechodząc do funkcji w ten sposób, nie uzyskasz dostępu do kontraktów na ETF-y, waluty ani surowce.

Użytkownik handlujący wcześniej produktami wieczystymi na kryptowaluty (odblokowujący kontrakty na ETF-y, waluty i surowce):

• Odpowiesz na pytania z zakresu produktów wieczystych na ETF-y, waluty i surowce.

W przypadku niezaliczenia testu platforma skieruje Cię do materiałów edukacyjnych; po upływie okresu karencji będzie można ponownie podejść do testu. Okresy karencji resetują się niezależnie dla każdego punktu wejścia.

Okresy karencji po niezaliczonym teście wynoszą:

• 24 godziny po pierwszej próbie
• 48 godzin po drugiej próbie
• 72 godziny po trzeciej próbie
• Po trzeciej nieudanej próbie musisz odczekać 2 tygodnie od momentu przystąpienia do testu po raz pierwszy. Po upływie tego 2-tygodniowego okresu karencji cykle odliczania rozpoczynają się od nowa.

Przed ponownym złożeniem wniosku będzie wymagane zapoznanie się z dodatkowymi informacjami na temat handlu produktami wieczystymi poprzez przeczytanie w aplikacji materiału zatytułowanego Wprowadzenie do wieczystych kontraktów terminowych. Sugerujemy, aby w czasie okresów karencji skorzystać z okazji i poszukać dodatkowych zasobów w celu uzyskania jak największej ilości informacji o wieczystych kontraktach terminowych.

Handel jest dostępny po uzyskaniu pozytywnej oceny adekwatności. Wieczystymi kontraktami terminowymi można handlować w aplikacji i w wersji przeglądarkowej.

Szczegóły dotyczące każdego kontraktu można znaleźć na stronie szczegółów kontraktu. Dotknij ikonę informacji (i), aby uzyskać informacje o wszystkich wskaźnikach w aplikacji i wersji przeglądarkowej, takich jak:

• Cena kupna (bid) x wielkość: najwyższa cena, jaką trader jest skłonny zapłacić za kontrakt, oraz liczba kontraktów dostępnych po tej cenie. Wysoka cena kupna i duża liczba może sygnalizować silne zainteresowanie kupnem lub poparcie w okolicach tej ceny.
• Cena sprzedaży (ask) x wielkość: najniższa cena, za jaką trader jest skłonny sprzedać kontrakt, oraz liczba kontraktów oferowanych po tej cenie. Niska cena sprzedaży oraz duża wielkość mogą sygnalizować silne zainteresowanie sprzedażą lub opór na określonym poziomie cenowym.
• Ostatnia cena transakcyjna: cena ostatniej transakcji dla kontraktu. Odzwierciedla ona ostatnią aktywność rynkową i pokazuje, jak ceny zmieniają się w czasie rzeczywistym.
• Zmiana w ciągu 24 godzin: różnica między ostatnią ceną transakcyjną a ceną sprzed 24 godzin, pokazana zarówno w postaci wartości, jak i procentowo. Duża zmiana w ciągu 24 godzin może odzwierciedlać duże nasilenie kupna lub sprzedaży w ostatniej dobie.
• Cena mark: aktualna szacunkowa wartość kontraktu, oparta na cenie indeksu i ostatniej aktywności rynkowej. Zlecenia take profit, stop loss oraz likwidacje są uruchamiane przez cenę mark.
• Cena indeksu: średnia cena aktywa bazowego na głównych rynkach spot. Służy do obliczania ceny mark i pozwala utrzymać ceny kontraktów w zgodzie z szerokim rynkiem.
• Stawka finansowania: okresowa płatność między traderami z długimi i krótkimi pozycjami, która pomaga utrzymać cenę kontraktu w zgodzie z ceną aktywa bazowego. Dodatnia stawka oznacza, że pozycje długie płacą pozycjom krótkim; ujemna stawka oznacza, że pozycje krótkie płacą pozycjom długim.
• Odliczanie do następnego finansowania: czas pozostały do zastosowania następnej płatności stawki finansowania względem otwartych pozycji.
• Liczba otwartych kontraktów: całkowita liczba otwartych kontraktów na rynku. Wyższa liczba może odzwierciedlać rosnące zainteresowanie lub oczekiwania dotyczące ruchów cenowych aktywa bazowego, podczas gdy niższa liczba może odzwierciedlać mniejsze zainteresowanie.
• Wolumen z 24 godzin: całkowita wartość nominalna wszystkich kontraktów będących przedmiotem obrotu w ciągu ostatnich 24 godzin. Wyższy wolumen może wskazywać na zwiększoną aktywność handlową lub silniejsze zainteresowanie krótkoterminowymi ruchami cen, podczas gdy niższy wolumen może sugerować mniejszą aktywność handlową.
• Najwyższa cena z 24 godzin: Najwyższa ostatnia cena transakcyjna w ciągu ostatnich 24 godzin.
• Najniższa cena z 24 godzin: Najniższa ostatnia cena transakcyjna w ciągu ostatnich 24 godzin.

Handlując wieczystymi kontraktami terminowymi, ważne jest, aby znać różnicę między pozycją a zleceniem.

Zlecenie to instrukcja otwarcia, modyfikacji lub zamknięcia pozycji. Możesz składać różne typy zleceń, takie jak zlecenia market lub zlecenia limit.

Pozycja to rzeczywista ekspozycja, jaką masz na rynku po wypełnieniu zlecenia.

• Pozycje aktualizują się w czasie rzeczywistym wraz ze zmianami na rynku
• Zajmij pozycję długą, jeśli uważasz, że cena aktywa wzrośnie, lub pozycję krótką, jeśli uważasz, że spadnie
• Pozycje mogą pozostać otwarte tak długo, jak długo będziesz mieć wystarczający depozyt zabezpieczający, aby utrzymać swoją pozycję

Handlując wieczystymi kontraktami terminowymi na platformie Robinhood, musisz utrzymywać określoną kwotę depozytu zabezpieczającego, aby otwierać i utrzymywać swoje pozycje.

Początkowy depozyt zabezpieczający

Kwota depozytu zabezpieczającego wymagana do otwarcia pozycji. Jeśli Twój depozyt zabezpieczający spadnie poniżej minimalnego poziomu depozytu wstępnego (20% wartości nominalnej pozycji przy każdym rozliczeniu), zlecenia zwiększające ekspozycję dla tej pozycji zostaną anulowane.

###Depozyt właściwy

Minimalna kwota depozytu zabezpieczającego wymagana do utrzymania otwartej pozycji. Jest ona obliczana jako 10% wartości nominalnej pozycji. Jeśli depozyt spadnie poniżej tego poziomu, Twoja pozycja może zostać częściowo zlikwidowana. Więcej informacji można znaleźć w artykule Likwidacja wieczystych kontraktów terminowych.

Depozyt przy zamknięciu

Jeśli Twój depozyt zabezpieczający spadnie poniżej 5% wartości nominalnej Twojej pozycji, pozycja może zostać całkowicie zlikwidowana.

Opłaty likwidacyjne

W przypadku likwidacji pozycji mogą obowiązywać następujące opłaty:

• Częściowa lub całkowita likwidacja: 0,05% zlikwidowanej wartości nominalnej

Opłaty te są pobierane przez platformę partnerską. Więcej szczegółów znajdziesz w sekcji Opłaty.

Limity dźwigni finansowej

Robinhood oferuje obecnie dźwignię finansową wynoszącą maksymalnie 10x dla kwalifikujących się handlujących. Pomaga to zmniejszyć ryzyko i jest zgodne z wytycznymi regulacyjnymi.

Dostępny depozyt to kwota depozytu, którą możesz wykorzystać do:

• otwierania nowych pozycji na wieczystych kontraktach terminowych;
• zwiększania depozytu na otwartych pozycjach;
• unikania likwidacji poprzez utrzymywanie wymaganego depozytu.

Wartość ta aktualizuje się w czasie rzeczywistym wraz ze zmianami transakcji, zysków/strat oraz płatności z tytułu finansowania. Jeśli straty i opłaty są pokrywane z depozytu w EUR, zostanie on przeliczony na USD w momencie rozliczenia bez dodatkowych opłat.

Robinhood obsługuje jako depozyt EUR i USD. Podczas składania zlecenia znajdziesz zestawienie informacji o tym, jaką część depozytu w EUR i USD wniesiono na poczet pozycji. Oto jak sprawdzić, czy zostanie użyty depozyt w EUR czy w USD:

• EUR z Twojej siły nabywczej Robinhood służy jako depozyt w następujących sytuacjach:
  • Jeśli otwierasz nowe pozycje izolowane.
  • Jeśli otwierasz nowe pozycje z depozytem krzyżowym, nie mając jeszcze innych pozycji z depozytem krzyżowym.
• USD służy jako depozyt w następujących scenariuszach:
  • Jeśli wygenerujesz zyski/straty na aktywnej pozycji produktu wieczystego, zostanie to rozliczone w ramach Twojego salda depozytu podczas 15-minutowego rozliczenia okresowego.

W przeciwieństwie do tradycyjnych kontraktów terminowych, wieczyste kontrakty terminowe na platformie Robinhood z technicznego punktu widzenia nie mają daty wygaśnięcia. To właśnie sprawia, że są one wieczyste. Jednak co 15 minut odbywają się rozliczenia, podczas których rozliczane są opłaty oraz zyski i straty. Wieczyste kontrakty terminowe są zaprojektowane tak, aby umożliwić Ci utrzymywanie długiej lub krótkiej pozycji bezterminowo, o ile spełniasz wymogi depozytu zabezpieczającego.

• Nie ma daty wygaśnięcia, jak w przypadku standardowych kontraktów terminowych.
• Nie musisz martwić się o rolowanie swojej pozycji.
• Możesz zamknąć swoją pozycję w dowolnym momencie.

Twój handel produktami wieczystymi może zostać ograniczony, jeśli:

• uzyskasz ocenę negatywną w ramach weryfikacji,
• mieszkasz w regionie objętym ograniczeniami,
• Twoja pozycja jest w trakcie likwidacji,
• wymagane są limity lub ograniczenia obejmujące cały system.

Rynki wieczystych kontraktów terminowych na Robinhood są otwarte 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu – w tym w weekendy i święta. Możesz otwierać, modyfikować i zamykać pozycje w dowolnym momencie.

Jeśli zamkniesz pozycję z zyskiem lub stratą, możesz podlegać opodatkowaniu zgodnie z Twoimi lokalnymi przepisami.

Robinhood może Ci pomóc poprzez:

• Śledzenie Twojej historii transakcji
• Obliczanie zrealizowanego zysku i straty (PnL)
• Udostępnianie wyciągów z konta lub historii transakcji, które mogą być wymagane do celów sprawozdawczości podatkowej zgodnie z przepisami UE (MiFID II/MiCA)

Wieczyste kontrakty terminowe to złożone instrumenty pochodne, a handel nimi wiąże się ze znacznym ryzykiem i nie jest odpowiedni dla wszystkich inwestorów, zwłaszcza w przypadku produktów wieczystych powiązanych z aktywami, które podlegają gwałtownym wahaniom cen. Ponadto handel z dźwignią jest ryzykowny, ponieważ może przyspieszyć tempo ponoszenia strat i zwiększa szansę na utratę całości inwestycji wstępnej. Należy dokładnie rozważyć, czy inwestowanie w takie instrumenty finansowe jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojego doświadczenia, tolerancji ryzyka i sytuacji finansowej. Obowiązują określone ograniczenia i wymogi kwalifikacyjne.