Perpetual-Futures, auch als „Perps“ bezeichnet, sind eine Art von Krypto-Derivaten, bei denen Sie auf den Preis eines zugrunde liegenden Assets – z. B. Krypto, ETFs, Währungen oder Rohstoffe – spekulieren können, ohne das Asset direkt zu besitzen. Anstatt das Asset direkt zu kaufen oder zu verkaufen, handeln Sie mit Kontrakten, die den Preis des Assets abbilden.

Im Gegensatz zu traditionellen Futures haben Perpetual-Futures kein Verfallsdatum. Dies gibt Ihnen die Flexibilität, eine Position so lange zu halten, wie Sie die Margin-Anforderungen erfüllen.

Wenn Sie eine Long-Position halten, können Sie profitieren, wenn der Preis steigt. Und das Halten einer Short-Position kann profitabel sein, wenn der Preis fällt. Wenn sich der Markt jedoch gegen Ihre Position bewegt, können Ihnen Verluste entstehen. Gewinne und Verluste (P&L) werden alle 15 Minuten durch Abrechnungszahlungen beglichen. Dies umfasst sowohl nicht realisierten als auch realisierten P&L. Realisierter P&L umfasst Handelsgebühren, die auf eine Position seit der letzten periodischen Abrechnung angefallen sind, sowie P&L aus teilweisen Positionsauflösungen während des Abrechnungsfensters. P&L wird realisiert, nachdem eine Position geschlossen wurde.

Mit Perpetual-Futures haben Sie die Möglichkeit, Hebelwirkung zu nutzen. Das bedeutet, Sie können eine größere Position mit weniger Geld eröffnen. Während die Hebelwirkung Ihre potenziellen Gewinne steigern kann, kann sie auch Ihr Verlustrisiko erhöhen.

Perpetual-Futures bieten viele Vorteile, bergen aber auch erhebliche Risiken, insbesondere bei der Verwendung von Hebelwirkung.

Vorteile

• Handel bei steigenden und fallenden Kursen: Eröffnen Sie Long- und Short-Positionen, je nachdem, wie Sie den Markt einschätzen.
• Kein Verfallsdatum: Positionen können so lange offen bleiben, wie Sie die Margin-Anforderungen erfüllen. Im Gegensatz zu traditionellen Futures müssen Sie keine Kontrakte verlängern.
• Hebelwirkung: Halten Sie größere Positionen mit weniger Geld im Voraus.
• Portfolio absichern: Eröffnen Sie eine Short-Position, um Verluste in einem Asset, das Sie bereits halten, auszugleichen, ohne Ihre zugrunde liegende Position verkaufen zu müssen.
• Mehr Handelszeiten: Sie können rund um die Uhr, 7 Tage die Woche, Orders platzieren und Positionen verwalten. Bei ETF-, Währungs- und Rohstoffkontrakten haben die zugrunde liegenden Märkte feste Handelszeiten, sodass es zu Preislücken kommen kann, wenn die Märkte wieder öffnen.
• Möglichkeiten aufgrund der Finanzierungsrate: Wenn Sie eine Position während eines Funding-Fensters (das alle 8 Stunden stattfindet) halten, können Sie je nach den aktuellen Marktbedingungen eine Finanzierungsrate erhalten oder zahlen.
• Sie müssen den Basiswert nicht besitzen: Perpetuals ermöglichen Ihnen Preis-Exposure, ohne den Basiswert halten zu müssen.

In seltenen Fällen kann der Handel vorübergehend ausgesetzt werden, um die Systemintegrität zu gewährleisten, z. B. bei größeren Marktereignissen oder technischen Problemen bei unserem Partner, der den Handel ausführt.

Um Perpetual-Futures auf Robinhood zu handeln, müssen Sie einen Onboarding-Prozess abschließen, je nachdem, ob Sie bereits Zugang zu Perps haben.

Neu im Handel mit Perpetual-Futures:

• Zugang über den Tab „Perpetuals“ oder eine ETF-, Währungs- oder Rohstoffkontraktseite: Sie beantworten Fragen zu allgemeinem Perpetual-Wissen sowie zu ETF-, Währungs- und rohstoffspezifischen Perpetual-Themen.
• Zugang über eine Krypto-Kontraktseite: Sie beantworten Fragen zu allgemeinem Perpetual-Wissen. Sie erhalten keinen Zugang zu ETF-, Währungs- oder Rohstoffkontrakten.

Bestehender Krypto-Perps-Trader (Freischaltung von ETF-, Währungs- und Rohstoffkontrakten):

• Sie beantworten im Rahmen einer Wissensprüfung spezifische Fragen zu ETF-, Währungs- und Rohstoff-Perps.

Wenn Sie die Wissensprüfung nicht bestehen, werden Sie zu Lernmaterialien weitergeleitet und können es nach einer Wartezeit erneut versuchen. Die Wartezeiten werden für jeden Zugangspunkt unabhängig voneinander zurückgesetzt.

Die Wartezeiten nach einem fehlgeschlagenen Versuch betragen:

• 24 Stunden nach dem ersten Versuch
• 48 Stunden nach dem zweiten Versuch
• 72 Stunden nach dem dritten Versuch
• Nach dem dritten fehlgeschlagenen Versuch müssen Sie 2 Wochen seit dem ersten Test warten. Nach der 2-wöchigen Wartezeit beginnen die Zeiträume von Neuem.

Sie müssen mehr über den Handel mit Perpetuals erfahren, bevor Sie sich erneut bewerben können. Lesen Sie dazu Eine Einführung in Perpetual-Futures in der App. Wir empfehlen Ihnen, die Wartezeiten zu nutzen, um weitere Ressourcen kennenzulernen und alles Wichtige über Perpetual-Futures zu erfahren.

Der Handel ist verfügbar, sobald Sie die Angemessenheitsprüfung bestanden haben. Perpetual-Futures können in der App und im Web gehandelt werden.

Details zu jedem Kontrakt finden Sie auf der Detailseite des Kontrakts. Tippen Sie auf das Info-Symbol (i), um Informationen zu jeder Kennzahl in der App und im Web zu erhalten, einschließlich:

• Geldkurs x Größe: Der höchste Preis, den ein Trader bereit ist, für den Kontrakt zu zahlen, und wie viele Kontrakte zu diesem Preis verfügbar sind. Ein hohes Gebot von beträchtlicher Größe kann ein starkes Kaufinteresse oder eine Unterstützung um diesen Preis signalisieren.
• Briefkurs x Größe: Der niedrigste Preis, zu dem ein Trader bereit ist, den Kontrakt zu verkaufen, und wie viele Kontrakte zu diesem Preis angeboten werden. Ein niedriges Angebot von großer Größe kann ein starkes Verkaufsinteresse oder Widerstand bei einem bestimmten Preis signalisieren.
• Zuletzt gehandelter Preis: Der Preis des letzten Handels für den Kontrakt. Er spiegelt die jüngste Marktaktivität wider und zeigt, wie sich die Preise in Echtzeit bewegen.
• 24h-Änderung: Die Differenz zwischen dem zuletzt gehandelten Preis und dem Preis vor 24 Stunden, sowohl im Wert als auch in Prozent. Eine große 24h-Änderung kann eine starke Kauf- oder Verkaufsaktivität am vergangenen Tag widerspiegeln.
• Markpreis: Der aktuelle geschätzte Wert eines Kontrakts, basierend auf dem Indexpreis und der jüngsten Marktaktivität. Take-Profit-Orders, Stop-Loss-Orders und Liquidationen werden durch den Markpreis ausgelöst.
• Indexpreis: Der Durchschnittspreis des zugrunde liegenden Assets an den wichtigsten Spotmärkten. Er wird zur Berechnung des Markpreises verwendet und um die Kontraktpreise an den breiteren Markt anzupassen.
• Finanzierungsrate: Eine periodische Zahlung zwischen Long- und Short-Tradern, die dazu beiträgt, den Kontraktpreis an das zugrunde liegende Asset anzupassen. Eine positive Rate bedeutet, dass Long-Positionen Shorts bezahlen; eine negative Rate bedeutet, dass Shorts Longs bezahlen.
• Countdown zur nächsten Finanzierung: Die verbleibende Zeit, bis die nächste Finanzierungsratenzahlung auf offene Positionen angewendet wird.
• Offenes Interesse: Die Gesamtzahl der offenen Kontrakte auf dem Markt. Ein stärkeres offenes Interesse kann ein wachsendes Interesse oder Erwartungen an Preisbewegungen des zugrunde liegenden Assets widerspiegeln, während ein geringeres Interesse weniger Interesse widerspiegeln kann.
• 24h-Handelsvolumen: Der gesamte Nominalwert aller in den letzten 24 Stunden gehandelten Kontrakte. Ein höheres Handelsvolumen kann auf eine erhöhte Handelsaktivität oder ein stärkeres Interesse an kurzfristigen Preisbewegungen hindeuten, während ein geringeres Handelsvolumen auf weniger Handelsaktivität hindeuten kann.
• 24h-Hoch: Der höchste zuletzt gehandelte Preis in den letzten 24 Stunden.
• 24h-Tief: Der niedrigste zuletzt gehandelte Preis in den letzten 24 Stunden.

Beim Handel mit Perpetual-Futures ist es wichtig, den Unterschied zwischen einer Position und einer Order zu kennen.

Eine Order ist eine Anweisung, eine Position zu eröffnen, zu ändern oder zu schließen. Sie können verschiedene Arten von Orders platzieren, z. B. eine Marktorder oder eine Limitorder.

Eine Position ist das tatsächliche Engagement, das Sie am Markt haben, nachdem eine Order ausgeführt wurde.

• Positionen werden in Echtzeit aktualisiert, wenn sich der Markt bewegt
• Gehen Sie Long, wenn Sie denken, dass der Vermögenspreis steigen wird, oder Short, wenn Sie denken, dass er fallen wird
• Positionen können so lange offen bleiben, wie Sie genügend Margin zur Deckung Ihrer Position haben

Beim Handel mit Perpetual-Futures auf Robinhood müssen Sie eine bestimmte Margin halten, um Ihre Positionen zu eröffnen und aufrechtzuerhalten.

Anfangsmargin

Der erforderliche Margin-Betrag, der zum Eröffnen einer Position erforderlich ist. Fällt Ihre Margin unter den Anfangsmargin-Mindestwert (20 % des Nominalwerts der Position bei jeder Abwicklung), werden Exposure-erhöhende Orders für die Position storniert.

Wartungsmargin

Der Mindestbetrag an Margin, der erforderlich ist, um Ihre Position offen zu halten. Er wird als 10 % des Nominalwerts der Position berechnet. Fällt Ihre Margin unter dieses Niveau, kann Ihre Position teilweise liquidiert werden. Weitere Informationen finden Sie unter Perpetual-Futures-Liquidation.

Glattstellungsmargin

Fällt Ihre Margin unter 5 % des Nominalwerts Ihrer Position, kann die Position vollständig liquidiert werden.

Liquidationsgebühren

Wenn Ihre Position liquidiert wird, können die folgenden Gebühren anfallen:

• Teilweise oder vollständige Liquidation: 0,05 % des liquidierten Nominalwerts.

Diese Gebühren werden von unserem Partner-Handelsplatz erhoben. Weitere Details finden Sie unter Gebühren.

Hebelgrenzen

Robinhood bietet derzeit berechtigten Tradern eine Hebelwirkung von bis zu 10x. Dies hilft, das Risiko zu reduzieren, und entspricht den regulatorischen Richtlinien.

Die verfügbare Margin ist der Betrag an Margin, den Sie verwenden können, um:

• neue Perpetual-Futures-Positionen zu eröffnen;
• die Margin für offene Positionen zu erhöhen;
• eine Liquidation zu vermeiden, indem Sie die erforderliche Margin aufrechterhalten.

Der Wert wird in Echtzeit aktualisiert, wenn sich Ihre Trades, Ihr Gewinn und Verlust und Ihre Finanzierungszahlungen ändern. Wenn Verluste und Gebühren durch EUR-Margin gedeckt sind, wird diese bei der Abrechnung ohne Gebühren in USD umgerechnet.

Robinhood unterstützt EUR und USD als Margin. Sie können eine Aufschlüsselung sehen, wie viel EUR- und USD-Margin Sie für eine Position hinterlegt haben, wenn Sie eine Order platzieren. So erkennen Sie, ob EUR- oder USD-Margin verwendet wird:

• EUR aus Ihrer Robinhood-Kaufkraft dient in diesen Szenarien als Margin:
  • wenn Sie neue isolierte Positionen eröffnen;
  • wenn Sie neue Cross-Margin-Positionen ohne bestehende Cross-Margin-Positionen eröffnen.
• USD dient in diesen Szenarien als Margin:
  • wenn Sie Gewinn oder Verlust auf einer Live-Perpetual-Position generieren, wird dies bei der 15-minütigen periodischen Abrechnung Ihrem Margin-Guthaben gutgeschrieben.

Im Gegensatz zu traditionellen Futures-Kontrakten haben Perpetual-Futures auf Robinhood im Grunde kein Verfallsdatum. Das macht sie „perpetual“ (ewig). Allerdings finden alle 15 Minuten Abrechnungen statt, bei denen Gebühren sowie Gewinne und Verluste abgewickelt werden. Perpetual-Futures sind so konzipiert, dass Sie eine Long- oder Short-Position unbegrenzt halten können, solange Sie die erforderliche Margin erfüllen. – Es gibt kein Verfallsdatum wie bei Standard-Futures-Kontrakten. – Sie müssen nicht daran denken, dass Ihre Position verlängert werden muss. – Sie können Ihre Position jederzeit schließen.

Sie können vom Handel mit Perpetuals ausgeschlossen werden, wenn: – Sie die Onboarding-Bewertung nicht bestehen; – Sie in einer Region leben, für die Einschränkungen gelten; – eine Ihrer Positionen liquidiert wird; – systemweite Limits oder Einschränkungen erforderlich sind.

Die Märkte für Perpetual-Futures auf Robinhood sind 24 Stunden am Tag, 7 Tage die Woche – einschließlich Wochenenden und Feiertagen – offen. Sie können Positionen jederzeit eröffnen, ändern und schließen.

Wenn Sie eine Position mit Gewinn oder Verlust schließen, können entsprechend Ihren lokalen Gesetzen Steuern anfallen.

Robinhood kann Ihnen helfen, indem: – Ihr Handelsverlauf verfolgt wird; – realisierte Gewinne und Verluste berechnet werden; – Kontoauszüge oder Transaktionshistorien bereitgestellt werden, die für die Steuerberichterstattung gemäß EU-Vorschriften (MiFID II/MiCA) erforderlich sein können.

Perpetual-Futures sind komplexe Derivatprodukte. Der Handel damit ist mit erheblichen Risiken verbunden und nicht für alle Anleger geeignet, insbesondere nicht für Perpetuals, die sich auf Assets beziehen, welche starken Preisschwankungen unterliegen. Darüber hinaus ist der Hebelhandel riskant, da er die Geschwindigkeit Ihrer Verluste verstärken und die Wahrscheinlichkeit erhöhen kann, dass Sie Ihre gesamte ursprüngliche Investition verlieren. Bitte prüfen Sie sorgfältig, ob ein Investieren in solche Finanzinstrumente angesichts Ihrer spezifischen Erfahrung, Risikobereitschaft und finanziellen Situation für Sie geeignet ist. Es gelten Einschränkungen und Zulassungsvoraussetzungen.