Que vous débutiez ou que vous cherchiez à approfondir vos connaissances en trading, ce glossaire détaille les termes essentiels que vous pourriez rencontrer en négociant des contrats perpétuels sur Robinhood.

Actif de base

L'actif faisant l'objet de la négociation dans un contrat perpétuel. Par exemple, dans un contrat BTCUSD, le BTC est l'actif de base ; dans un contrat QQQ, le QQQ est l'actif de base ; dans un contrat sur l'or, l'or (XAU) est l'actif de base.

Taille du contrat

La quantité ou la valeur notionnelle de chaque contrat. Par exemple, un contrat perpétuel BTCUSD représente une valeur de 1 Bitcoin.

Taux de financement

Un paiement périodique entre les traders en position longue et ceux en position courte qui permet d'aligner le prix du contrat sur celui de l'actif sous-jacent. Les paiements de financement ont lieu toutes les 8 heures (à minuit, 8 h et 16 h UTC). Un taux positif signifie que les positions longues paient les positions courtes ; un taux négatif signifie que les positions courtes paient les positions longues. Pour les contrats portant sur des ETF, des devises et des matières premières, les paiements de financement ne sont pas effectués lorsque le marché sous-jacent est fermé ou en dehors des heures de publication de l'indice, ainsi que pendant l'heure suivant l'ouverture du marché. Ces informations sont disponibles dans votre historique de règlement.

Gap de prix

Un gap de prix est un saut brutal du prix qui se produit lorsqu’un marché rouvre après avoir été fermé, par exemple pendant la nuit ou après un week-end. Le marché peut ouvrir à un prix nettement plus élevé ou plus bas que son dernier prix de cotation. Pour les positions sur contrats perpétuels avec effet de levier, un gap de prix peut déclencher une liquidation à un prix inattendu, avant même que vous n’ayez le temps d’ajouter de la marge ou de fermer votre position. Le phénomène de gapping concerne les contrats perpétuels sur ETF, devises et matières premières, car ces actifs sont négociés uniquement pendant des horaires de marché fixes.

Effet de levier

Il vous permet de contrôler une position plus importante avec un montant de marge réduit. Par exemple, un effet de levier de 3x vous permet de négocier un actif d'une valeur de 30 000 € avec une garantie de 10 000 €. L'effet de levier amplifie aussi bien les gains que les pertes. L'effet de levier maximal disponible dépend du contrat.

Liquidation

Si la valeur de votre position chute et que votre garantie ne suffit plus à la couvrir, votre position peut être partiellement ou totalement clôturée (liquidée) par la plateforme partenaire. Cela permet de se prémunir contre des pertes supplémentaires ; des frais s'appliquent. Consultez la section Liquidations de contrats à terme perpétuels pour en savoir plus.

Position longue/courte

• Position longue: vous anticipez une hausse de la valeur de l'actif.
• Position courte: vous anticipez une baisse de la valeur de l'actif.

Avec les contrats perpétuels, vous pouvez conserver l'une ou l'autre de ces positions indéfiniment, sous réserve de respecter les exigences de marge.

Marge de maintenance

Le montant minimal de garantie requis pour maintenir votre position ouverte. Si ce seuil n'est plus atteint, une liquidation sera déclenchée.

Frais Maker/Taker

Frais appliqués lors de l'ouverture ou de la clôture d'une position :

• Les Makers apportent de la liquidité (frais généralement plus bas)
• Les Takers retirent de la liquidité (frais généralement plus élevés)

Marge

Les fonds que vous immobilisez pour ouvrir une position. La marge est requise pour ouvrir un contrat perpétuel, que l'effet de levier soit utilisé ou non, et sert à couvrir les pertes potentielles.

Palier de marge

Ce concept détermine la manière dont les exigences de marge sont calculées en fonction de l'évolution de la taille de votre position. Les paliers de marge sont basés sur la valeur notionnelle totale de la position dans un contrat. À mesure que la taille de votre position varie, différents paliers de marge peuvent s'appliquer.

Devise de cotation

La devise utilisée pour fixer le prix du contrat perpétuel, comme le dollar américain (USD) ou un stablecoin tel que l'USDC.

Règlement

Les contrats à terme perpétuels font généralement l'objet d'un règlement en espèces, et non d'une livraison de l'actif sous-jacent. Vous n'avez pas besoin de détenir l'actif pour le négocier.

Take Profit / Stop Loss

Outils de gestion des risques permettant de sécuriser des profits ou de limiter des pertes en clôturant automatiquement une position à des niveaux de prix prédéfinis.

Taille du tick

Le plus petit mouvement de prix possible sur le marché. Par exemple, le cours du Bitcoin évolue par paliers de 1 $.

Les contrats à terme perpétuels sont des produits dérivés complexes, et leur négociation comporte des risques importants. Ils ne conviennent pas à tous les investisseurs, en particulier pour les contrats perpétuels liés à des actifs dont les prix peuvent être très volatils. De plus, le trading avec effet de levier est risqué, car il peut accélérer l’ampleur de vos pertes et augmenter la probabilité que vous perdiez la totalité de votre investissement initial. Veuillez examiner attentivement si l’investissement dans ce type d’instruments financiers vous convient, en tenant compte de votre expérience, de votre tolérance au risque et de votre situation financière personnelle. Des restrictions et des conditions d’éligibilité s’appliquent.