Kriptoturto neterminuoti ateities sandoriai, dar žinomi kaip neterminuoti sandoriai, yra kripto išvestinių finansinių priemonių tipas. Vietoj to, kad pirktumėte ar parduotumėte kriptoturtą tiesiogiai, jūs prekiaujate sutartimis, kurios seka kriptoturto kainą.

Skirtingai nuo tradicinių ateities sandorių, neterminuoti ateities sandoriai neturi galiojimo pabaigos. Tai suteikia jums lankstumo laikyti poziciją tol, kol atitinkate reikalaujamą maržą.

Kai laikote ilgąją poziciją, galite gauti pelną, kai kriptoturto kaina kyla. O laikant trumpąją poziciją, galima gauti pelną, kai kaina krenta. Tačiau, jei rinka juda prieš jūsų poziciją, galite patirti nuostolių. Pelnas ir nuostoliai (P/N) yra atsiskaityti kas 15 minučių per atsiskaitymo mokėjimus. Tai apima tiek nerealizuotą, tiek realizuotą P/N. Realizuotas P/N apima prekybos mokesčius, sukauptus pozicijoje nuo paskutinio periodinio atsiskaitymo, ir P/N iš dalinių pozicijų uždarymų atsiskaitymo lango metu. P/N tampa realizuotas po to, kai pozicija uždaroma.

Su neterminuotais ateities sandoriais turite galimybę naudoti svertą. Tai reiškia, kad galite atidaryti didesnę poziciją su mažesne pradine suma. Nors svertas gali padidinti jūsų potencialų pelną, jis taip pat gali padidinti jūsų nuostolių riziką.

Neterminuoti ateities sandoriai siūlo daug privalumų, tačiau taip pat yra susiję su reikšminga rizika, ypač naudojant svertą.

Privalumai

• Prekyba kylančiomis ir krentančiomis kainomis: Atidarykite ilgas ir trumposios pozicijos, remdamiesi savo rinkos vertinimu.
• Nėra galiojimo pabaigos: Pozicijos gali likti atidarytos tol, kol atitinkate reikalaujamą maržą. Skirtingai nuo tradicinių ateities sandorių, jums nereikia pratęsti sutarčių.
• Svertas: Laikykite didesnes pozicijas su mažesnėmis pradinėmis lėšomis.
• Apsidrauskite savo portfelį: Tai reiškia, kad galite valdyti riziką savo vietinių kriptoturto laikymuose jų neparduodant. Pavyzdžiui, jei rinka krenta, prekiautojas gali „apsidrausti“ nuo nuostolių atidarydamas trumposios pozicijos ir pelnydamasis iš krentančios kainos. Tai kompensuoja nuostolius iš vietinių kriptoturto laikymų.
• Daugiau prekybos valandų: Neterminuoti sandoriai gali būti prekiaujami 24 valandas per parą, 7 dienas per savaitę, įskaitant šventes.
• Finansavimo normos galimybės: Jei laikote poziciją finansavimo lango metu (kuris vyksta kas 8 valandas), galite gauti arba mokėti finansavimo normą, priklausomai nuo esamų rinkos sąlygų.
• Jums nereikia turėti pagrindinio kriptoturto: Neterminuoti sandoriai suteikia jums galimybę dalyvauti kriptoturto kainų judėjimuose, neturint pagrindinio turto.

Rizikos

• Likvidavimas: Jei jūsų marža nukrenta žemiau reikalaujamo lygio, jūsų pozicija gali būti dalinai arba visiškai likviduota. Tai reiškia, kad galite prarasti dalį arba visą pateiktą maržą.
• Padidėjusi nuostolių rizika: Naudojant svertą padidėja jūsų pozicijų dydis, o tai taip pat padidina galimus nuostolius.
• Kainų skirtumas: Didelio rinkos nepastovumo ar mažo likvidumo laikotarpiais neterminuoto sandorio kaina gali skirtis nuo vietinės kainos.
• Reikalingas aktyvus pozicijų valdymas: Kadangi neterminuoti sandoriai neturi galiojimo pabaigos, jūsų atsakomybė yra nuolat stebėti atidarytų pozicijų būklę ir maržos lygius.

Robinhood programėlė teikia įrankius, tokius kaip maržos būklės indikatoriai, rizikos įspėjimai ir pasirenkami pelno fiksavimas bei nuostolio fiksavimas nurodymai, kurie padeda valdyti riziką. Tačiau svarbu suprasti, kaip veikia neterminuoti sandoriai, kaip svertas gali paveikti jūsų galimą pelną ir nuostolius, ir kaip efektyviai naudoti rizikos valdymo įrankius prieš pradedant prekiauti neterminuotais sandoriais.

Retais atvejais prekyba gali būti laikinai sustabdyta siekiant išlaikyti sistemos vientisumą, pavyzdžiui, per didelius rinkos įvykius arba jei mūsų partnerio, vykdančio prekybą, vietoje kyla techninių problemų.

Norėdami prekiauti neterminuotais ateities sandoriais „Robinhood“ platformoje, turite užbaigti įsitraukimo procesą. Tai apima:

• Tinkamumo vertinimą: Įvertinkite savo finansinę padėtį ir ar suprantate su neterminuotais sandoriais ir svertu susijusias rizikas.

Atsakysite į klausimus apie savo investavimo patirtį, pajamas, investavimo tikslus ir prekybos žinias. Jei išlaikysite testą, galėsite prekiauti neterminuotais sandoriais, kai tik prekyba bus prieinama. Jei testo neišlaikysite, būsite nukreipti į papildomą mokomąją medžiagą ir gausite dar vieną galimybę po atvėsimo laikotarpio.

Atvėsimo laikotarpiai po nesėkmingo bandymo yra:

• 24 valandų po pirmo karto
• 48 valandų po antro karto
• 72 valandų po trečio karto
• Po trečio nesėkmingo bandymo turite laukti 2 savaičių nuo pirmo bandymo. Po 2 savaičių atvėsimo laikotarpio, laikotarpiai prasideda iš naujo.

Privalote daugiau sužinoti apie neterminuotų sandorių prekybą, perskaitydami Įvadas į neterminuotus ateities sandorius programėlėje, prieš vėl pateikdami prašymą. Siūlome pasinaudoti galimybe rasti papildomų išteklių atvėsimo laikotarpiais, kad sužinotumėte viską apie neterminuotus ateities sandorius.

Išsami informacija apie kiekvieną kontraktą pateikiama kontrakto detalių puslapyje. Bakstelėkite info piktogramą (i), kad gautumėte informaciją apie kiekvieną metriką programėlėje, įskaitant:

• Pasiūlymo kaina x dydis: Aukščiausia kaina, kurią prekiautojas nori mokėti už kontraktą ir kiek kontraktų yra prieinami už tą kainą. Aukštas pasiūlymas su dideliu dydžiu gali signalizuoti stiprų pirkimo susidomėjimą arba palaikymą aplink tą kainą.
• Pardavimo kaina x dydis: Žemiausia kaina, už kurią prekiautojas nori parduoti kontraktą, ir kiek kontraktų siūloma už tą kainą. Žema pardavimo kaina su dideliu dydžiu gali signalizuoti stiprų pardavimo susidomėjimą arba pasipriešinimą tam tikroje kainoje.
• Paskutinė prekiauta kaina: Naujausio kontrakto prekybos kaina. Ji atspindi naujausią rinkos veiklą ir rodo, kaip kainos juda realiu laiku.
• 24h pokytis: Skirtumas tarp paskutinės prekiautos kainos ir kainos prieš 24 valandas, parodytas tiek verte, tiek procentais. Didelis 24h pokytis gali atspindėti stiprią pirkimo ar pardavimo veiklą per pastarąją dieną.
• Rinkos kaina: Dabartinės kontrakto vertės įvertinimas, pagrįstas indekso kaina ir naujausia rinkos veikla. Pelno paėmimo, nuostolio fiksavimo ir likvidavimo užsakymai yra suaktyvinami pagal rinkos kainą.
• Indekso kaina: Vidutinė pagrindinio turto kaina pagrindinėse spot rinkose. Ji naudojama rinkos kainai apskaičiuoti ir kontraktų kainoms suderinti su platesne rinka.
• Finansavimo norma: Periodinis mokėjimas tarp ilgųjų ir trumpųjų prekiautojų, padedantis išlaikyti kontrakto kainą suderintą su pagrindiniu turtu. Teigiama norma reiškia, kad ilgosios pozicijos moka trumposioms; neigiama norma reiškia, kad trumposios pozicijos moka ilgosioms.
• Kito finansavimo atgalinis skaičiavimas: Laikas, likęs iki kito finansavimo normos mokėjimo taikymo atviroms pozicijoms.
• Atviros palūkanos: Bendras atvirų kontraktų skaičius rinkoje. Didesnės atviros palūkanos gali atspindėti augantį susidomėjimą ar lūkesčius dėl pagrindinio turto kainų judėjimo, o mažesnės palūkanos gali atspindėti mažesnį susidomėjimą.
• 24h apimtis: Bendra nominalioji vertė visų kontraktų, prekiauta per pastarąsias 24 valandas. Didesnė apimtis gali rodyti padidėjusią prekybos veiklą ar stipresnį susidomėjimą trumpalaikiais kainų judėjimais, o mažesnė apimtis gali rodyti mažesnę prekybos veiklą.
• 24h aukščiausia: Aukščiausia paskutinė prekiauta kaina per pastarąsias 24 valandas.
• 24h žemiausia: Žemiausia paskutinė prekiauta kaina per pastarąsias 24 valandas.

Prekiaujant neterminuotais ateities sandoriais, svarbu žinoti skirtumą tarp pozicijos ir pavedimo.

Pavedimas yra nurodymas atidaryti, pakeisti arba uždaryti poziciją. Galite pateikti skirtingų tipų pavedimus, pvz., rinkos arba limitinius.

Pozicija yra faktinė jūsų rinkoje turima ekspozicija po to, kai pavedimas yra įvykdytas.

• Pozicijos atnaujinamos realiu laiku, kai rinka juda
• Atidaryti ilgąją poziciją, jei manote, kad turto kaina padidės, arba atidaryti trumpąją poziciją, jei manote, kad ji sumažės
• Pozicijos gali likti atviros tol, kol turite pakankamai maržos, kad palaikytumėte savo poziciją

Prekiaujant neterminuotais ateities sandoriais Robinhood platformoje, privalote išlaikyti tam tikrą maržos sumą, kad atidarytumėte ir išlaikytumėte savo pozicijas.

Pradinė marža

Reikalaujama marža, reikalinga pozicijai atidaryti. Jei jūsų marža nukrenta žemiau pradinės maržos ribos (20% pozicijos nominaliosios vertės kiekvieno atsiskaitymo metu), didinantys pozicijos riziką užsakymai yra atšaukiami.

Marža pozicijos palaikymui

Minimali reikalaujama marža, reikalinga jūsų pozicijai palaikyti. Ji apskaičiuojama kaip 10 % pozicijos nominaliosios vertės. Jei jūsų marža nukrenta žemiau šio lygio, jūsų pozicija gali būti iš dalies likviduota. Daugiau informacijos rasite skiltyje Neterminuotų ateities sandorių likvidavimas.

Marža pozicijos uždarymui

Jei jūsų marža nukrenta žemiau 5 % jūsų pozicijos nominaliosios vertės, pozicija gali būti visiškai likviduota.

Likvidavimo mokesčiai

Jei jūsų pozicija yra likviduojama, gali būti taikomi šie mokesčiai:

• Dalinė arba visiška likvidacija: 0,05 % nuo likviduotos nominaliosios vertės

Šiuos mokesčius taiko mūsų partnerio vieta. Daugiau informacijos rasite mokesčiai

Sverto limitai

„Robinhood“ šiuo metu siūlo iki 10x svertą tinkamiems prekiautojams. Tai padeda sumažinti riziką ir atitinka reguliavimo gaires.

Galima marža yra maržos suma, kurią galite naudoti:

• naujiems neterminuotiems ateities sandoriams atidaryti;
• maržai padidinti atvirose pozicijose;
• likvidavimui išvengti, palaikant reikalaujamą maržą.

Vertė atnaujinama realiuoju laiku, kai keičiasi jūsų prekyba, P/N ir finansavimo mokėjimai. Jei nuostoliai ir mokesčiai padengiami EUR marža, ji bus konvertuojama į USD atsiskaitymo metu be mokesčių.

„Robinhood“ palaiko EUR ir USD kaip maržą. Galite rasti suskirstymą, kiek EUR ir USD maržos esate paskyrę pozicijai, kai pateikiate pavedimą. Štai kaip nustatyti, ar bus naudojama EUR ar USD marža:

• EUR iš jūsų „Robinhood“ pirkimo galios veikia kaip marža šiose situacijose:
  • jei atidarote naujas izoliuotąsias pozicijas;
  • jei atidarote naujas kryžminės maržos pozicijas be esamų kryžminės maržos pozicijų.
• USD veikia kaip marža šiose situacijose:
  • jei generuojate P/N esamoje neterminuotų sandorių pozicijoje, jis bus įskaitytas į jūsų maržos balansą 15 minučių periodinio atsiskaitymo metu.

Skirtingai nei tradicinės ateities sandorių sutartys, „Robinhood“ neterminuoti ateities sandoriai techniškai neturi galiojimo pabaigos datos. Tai ir daro juos amžinais. Tačiau atsiskaitymai vyksta kas 15 minučių, kai yra atsiskaitymai už mokesčius, pelną ir nuostolius. Neterminuoti ateities sandoriai yra sukurti taip, kad leistų jums laikyti ilgą arba trumpąją poziciją neribotą laiką, jei tik atitinkate reikalaujamą maržą.

• Nėra galiojimo pabaigos datos, kaip standartiniuose ateities sandoriuose.
• Jums nereikia rūpintis savo pozicijos perkėlimu.
• Galite bet kada pasirinkti uždaryti savo poziciją.

Jums gali būti apribota prekyba neterminuotais sandoriais, jei:

• Nepavyksta įveikti įsitraukimo vertinimo
• Gyvenate apribotame regione
• Turite likviduojamą poziciją
• Reikalingi sistemos masto apribojimai ar ribojimai

„Robinhood“ neterminuotų ateities sandorių rinkos veikia 24 valandas per parą, 7 dienas per savaitę, įskaitant savaitgalius ir šventes. Galite atidaryti, keisti ir uždaryti pozicijas bet kuriuo metu.

Jei uždarote poziciją su pelnu ar nuostoliu, jums gali būti taikomi mokesčiai pagal jūsų vietos įstatymus.

„Robinhood“ gali padėti:

• Sekti jūsų prekybos istoriją
• Apskaičiuoti realizuotą P&N
• Pateikti sąskaitų išrašus ar sandorių istoriją, kuri gali būti reikalinga mokesčių ataskaitoms pagal ES reglamentus (MiFID II/MiCA)

Neterminuoti ateities sandoriai yra sudėtingos išvestinės finansinės priemonės, o prekyba jais susijusi su didele rizika ir tinka ne visiems investuotojams, ypač kai kalbama apie neterminuotus sandorius, susijusius su kriptoturtu, kurio kainos labai svyruoja. Be to, svertinė prekyba yra rizikinga, nes ji gali pagreitinti jūsų nuostolius ir padidinti tikimybę prarasti visas pradines investicijas. Atidžiai apsvarstykite, ar investavimas į tokias finansines priemones jums tinka, atsižvelgdami į savo konkrečią patirtį, rizikos toleranciją ir finansinę padėtį. Taikomi apribojimai ir tinkamumo reikalavimai.