Margin-Stufen und Hebelwirkung für Perpetual-Futures
Margin-Stufen bestimmen, wie die Margin-Anforderungen berechnet werden. Margin-Stufen basieren auf der gesamten nominalen Positionsgröße in einem Kontrakt. Wenn sich Ihre Positionsgröße ändert, können andere Margin-Stufen gelten.
Margin-Stufen werden durch die Gesamtgröße Ihrer Position in einem einzelnen Kontrakt bestimmt und automatisch angewendet.
Sie eröffnen eine BTCUSD-Position im Wert von 1.000.000 USD mit 10-facher Hebelwirkung.
Wenn Ihre Position über 1.000.000 USD steigt, fällt der Teil, der diesen Betrag übersteigt, in Stufe 2, die eine höhere Margin-Anforderung hat. Die Margin wird berechnet, indem der Satz jeder Stufe nur auf den Teil der Position innerhalb dieser Stufe angewendet wird.
Bleibt eine Position innerhalb einer einzigen Margin-Stufe, gilt ein einziger Margin-Satz für die gesamte Position.
Überschreitet eine Position eine Stufenschwelle, d. h. die Positionsgröße hat das Limit für eine einzelne Margin-Stufe erreicht:
Auch wenn Ihre Position mehrere Stufen umfasst, zeigt die App die höchste gewählte Hebelwirkung an (z. B. 10x). Die gemischte Margin spiegelt sich in Ihrer erforderlichen Margin wider, nicht als gemischter oder gemittelter Hebelwert.
Sie haben eine BTCUSD-Position von 1.000.000 USD mit 10x Hebel und erhöhen diese auf 1.300.000 USD.
Initial Margin insgesamt erforderlich: 142.870 USD
Die Position bleibt eine einzelne Position mit einem angewendeten kombinierten Margin-Satz.
Wenn Sie eine Position eröffnen, werden die Margin-Stufen anhand der Positionsgröße, nachdem der Auftrag ausgeführt wurde, bewertet.
Wenn die gesamte Position in eine Margin-Stufe passt, gilt ein Margin-Satz. Wenn die Position mehrere Stufen umfasst, wird die Margin mithilfe von Mischsätzen über diese Stufen hinweg berechnet.
Sie eröffnen eine BTCUSD-Position von 1.000.000 USD mit 10-facher Hebelwirkung.
Wenn Sie eine BTCUSD-Position von 1.400.000 USD mit 10-facher Hebelwirkung eröffnen:
Gesamte erforderliche Initial-Margin: 157.160 USD
Wenn Sie eine bestehende Position aufstocken, werden die Margin-Stufen anhand der gesamten resultierenden Positionsgröße nach dem Handeln neu bewertet. Sie müssen die anfängliche Margin-Anforderung für die gesamte kombinierte Position erfüllen, nicht nur für den neuen Betrag. Dies beinhaltet:
Wenn Ihre Position mehrere Stufen umfasst, wird Ihre Margin als Mischung aus diesen Stufen berechnet.
Sie haben eine BTCUSD Cross-Position von 1.000.000 USD mit 10-facher Hebelwirkung.
Vor der Erhöhung:
Nach der Erhöhung:
Das Reduzieren einer Position verringert die Gesamtpositionsgröße und kann die Position in eine niedrigere Margin-Stufe verschieben.
Wenn eine Position in eine niedrigere Stufe zurückkehrt:
Das Schließen einer Position reduziert die Positionsgröße auf null und gibt die positionsbezogene Margin frei.
Sie reduzieren eine BTCUSD-Position von 1.300.000 USD um 300.000 USD.
Die geschätzte erforderliche Margin zeigt an, wie viel erforderliche Margin basierend auf Folgendem benötigt wird:
Die Höhe der erforderlichen Margin kann sich ändern, wenn sich die Positionsgröße oder der Preis ändert.
Mit Hebelwirkung können Sie eine größere Perpetual-Futures-Position mit einem geringeren Margin-Betrag eröffnen.
Wenn Sie Hebelwirkung wählen, entscheiden Sie sich für einen Multiplikator, der bestimmt, wie groß Ihre Positionsgröße im Verhältnis zur von Ihnen verwendeten Margin sein kann. Hebelwirkung bestimmt nicht die Margin-Stufen. Margin-Stufen basieren auf der gesamten Positionsgröße und werden separat angewendet. Eine höhere Hebelwirkung erhöht die Positionsgröße, aber auch das Liquidationsrisiko.
Ihr Liquidationsschwellenwert basiert auf Ihrer gesamten Positionsgröße. Was sich mit Hebelwirkung ändert, ist, wie viel Ihrer Margin bei Preisbewegungen verbraucht wird.
Hier ist ein Beispiel für eine 50.000-USD-Position:
Wenn sich der Preis um 5 % gegen Sie bewegt, verlieren beide Positionen 2.500 USD. Aber die Auswirkungen auf Ihre Margin sind unterschiedlich:
Das bedeutet, dass Sie mit einer höheren Hebelwirkung mit weniger anfänglicher Margin handeln können, aber es bedeutet auch, dass Ihre Margin schneller aufgebraucht ist, wenn sich der Markt gegen Sie bewegt. Gestaffelte Margin hilft, dieses Risiko bei größeren Positionen zu steuern, indem sie mehr Margin erfordert, wenn Ihre Positionsgröße zunimmt. Weitere Informationen zur Risikosteuerung finden Sie unter Perpetual-Futures-Liquidationen.
Der Hebel multipliziert die Positionsgröße, nicht die Margin.
Eine Änderung der Hebelwirkung ändert die Größe einer Position, die Sie mit der gleichen Margin eröffnen können.
Der Hebel beeinflusst die Positionsgröße, aber die Margin-Anforderungen hängen von der Positionsgröße und den Margin-Stufen ab. Mit zunehmender Positionsgröße:
Die Wahl einer höheren Hebelwirkung garantiert keine niedrigeren Margin-Anforderungen.
Weitere Details finden Sie unter So funktionieren Margin-Stufen.
Alle Positionen und ausstehenden Orders für denselben Kontrakt und Margin-Modus müssen denselben Hebel verwenden.
Perpetual-Futures sind komplexe Derivatprodukte. Der Handel damit ist mit erheblichen Risiken verbunden und nicht für alle Anleger geeignet, insbesondere nicht für Perpetuals, die sich auf Assets beziehen, welche starken Preisschwankungen unterliegen. Darüber hinaus ist der Hebelhandel riskant, da er die Geschwindigkeit Ihrer Verluste verstärken und die Wahrscheinlichkeit erhöhen kann, dass Sie Ihre gesamte ursprüngliche Investition verlieren. Bitte prüfen Sie sorgfältig, ob ein Investieren in solche Finanzinstrumente angesichts Ihrer spezifischen Erfahrung, Risikobereitschaft und finanziellen Situation für Sie geeignet ist. Es gelten Einschränkungen und Zulassungsvoraussetzungen.