Niveaux de marge et effet de levier des contrats à terme perpétuels
Les paliers de marge déterminent la manière dont les marges requises sont calculées. Ils sont basés sur la taille notionnelle totale de la position dans un contrat. À mesure que la taille de votre position évolue, différents paliers de marge peuvent s'appliquer.
Les niveaux de marge sont déterminés par la taille totale de votre position sur un seul contrat et sont appliqués automatiquement.
Vous ouvrez une position BTCUSD d'une valeur de 1 000 000 USD avec un effet de levier de 10 x.
Si votre position augmente au-dessus de 1 000 000 USD, la portion au-delà de ce montant passe au Niveau 2, qui a une exigence de marge plus élevée. La marge est calculée en appliquant le taux de chaque niveau uniquement à la portion de la position au sein de ce niveau.
Si une position reste dans un seul palier de marge, un seul taux de marge s'applique à l'ensemble de la position.
Si une position dépasse un seuil de palier, ce qui signifie que la taille de la position a atteint la limite pour un seul palier de marge :
Même si votre position s'étend sur plusieurs paliers, l'application affiche l'effet de levier le plus élevé sélectionné (par exemple, 10x). La marge combinée est reflétée dans votre marge requise, et non comme une valeur d'effet de levier mixte ou moyenne.
Vous avez une position BTCUSD de 1 000 000 USD avec un effet de levier de 10x et vous l'augmentez à 1 300 000 USD.
Total de la marge initiale requise : 142 870 USD
La position reste une position unique avec un taux de marge combiné appliqué.
Lorsque vous ouvrez une position, les paliers de marge sont évalués en fonction de la taille de la position après l'exécution de l'ordre.
Si la position entière se situe dans un seul palier de marge, un seul taux de marge s'applique. Si la position s'étend sur plusieurs paliers, la marge est calculée en utilisant des taux combinés sur ces paliers.
Vous ouvrez une position BTCUSD de 1 000 000 USD avec un effet de levier de 10x.
Si vous ouvrez une position BTCUSD de 1 400 000 USD avec un effet de levier de 10x :
Marge initiale totale requise : 157 160 USD
Lorsque vous augmentez une position existante, les niveaux de marge sont réévalués en utilisant la taille totale de la position résultante après le trade. Vous devez satisfaire à l'exigence de marge initiale pour la position combinée complète, et non pas seulement pour le nouveau montant. Cela inclut :
Si votre position s'étend sur plusieurs niveaux, votre marge est calculée comme un mélange de ces niveaux.
Vous avez une position croisée BTCUSD de 1 000 000 USD avec un effet de levier de 10x.
Avant l'augmentation :
Après l'augmentation :
Réduire une position diminue la taille totale de la position et peut la faire passer à un niveau de marge inférieur.
Lorsqu'une position revient à un niveau inférieur :
La clôture d'une position réduit la taille de la position à zéro et libère la marge liée à la position.
Vous réduisez une position BTCUSD de 1 300 000 USD de 300 000 USD.
La marge estimée requise indique le montant de marge requise en fonction :
Le montant de la marge requise peut changer en fonction de la taille ou du prix de la position.
L'effet de levier vous permet d'ouvrir une position plus importante sur les contrats à terme perpétuels en utilisant une plus petite quantité de marge.
Lorsque vous sélectionnez l'effet de levier, vous choisissez un multiplicateur qui détermine la taille de votre position par rapport à la marge que vous utilisez. L'effet de levier ne détermine pas les niveaux de marge. Les niveaux de marge sont basés sur la taille totale de la position et sont appliqués séparément. Un effet de levier plus élevé augmente la taille de la position, mais il augmente également le risque de liquidation.
Votre seuil de liquidation est basé sur la taille totale de votre position. Ce qui change avec l'effet de levier, c'est la quantité de votre marge utilisée lorsque les prix évoluent.
Voici un exemple pour une position de 50 000 USD :
Si le prix évolue de 5 % à votre désavantage, les deux positions perdent 2 500 USD. Mais l'impact sur votre marge est différent :
Cela signifie qu'un effet de levier plus élevé vous permet de trader avec moins de marge initiale, mais cela signifie également que votre marge est utilisée plus rapidement lorsque le marché évolue à votre désavantage. La marge échelonnée aide à gérer ce risque pour les positions plus importantes en exigeant plus de marge à mesure que la taille de votre position augmente. Consultez la page Liquidations de contrats à terme perpétuels pour plus d'informations sur la gestion de votre risque.
L'effet de levier multiplie la taille de la position, pas la marge.
Changer l'effet de levier modifie la taille de la position que vous pouvez ouvrir avec le même montant de marge.
L'effet de levier affecte la taille de la position, mais les exigences de marge dépendent de la taille de la position et des niveaux de marge. À mesure que la taille de la position augmente :
La sélection d'un effet de levier plus élevé ne garantit pas des exigences de marge inférieures.
Pour plus de détails, consultez Fonctionnement des niveaux de marge.
Toutes les positions et ordres en attente pour le même contrat et le même mode de marge doivent utiliser le même effet de levier.
Les contrats à terme perpétuels sont des produits dérivés complexes, et leur négociation comporte des risques importants. Ils ne conviennent pas à tous les investisseurs, en particulier pour les contrats perpétuels liés à des actifs dont les prix peuvent être très volatils. De plus, le trading avec effet de levier est risqué, car il peut accélérer l’ampleur de vos pertes et augmenter la probabilité que vous perdiez la totalité de votre investissement initial. Veuillez examiner attentivement si l’investissement dans ce type d’instruments financiers vous convient, en tenant compte de votre expérience, de votre tolérance au risque et de votre situation financière personnelle. Des restrictions et des conditions d’éligibilité s’appliquent.