Coinsquare Capital Markets Ltd. (« Bitbuy ») offre des contrats sur cryptoactifs pour l’achat et la vente de Jupiter (JUP) en vertu d’une dispense de prospectus accordée par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) dans la décision de dispense modifiée et refondue en date du 11 octobre 2024. Les droits légaux d’action en dommages-intérêts et le droit d’annulation prévus par l’article 130.1 de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario) et les lois similaires dans les autres territoires des ACVM ne s’appliquent pas à l’égard d’une information fausse ou trompeuse figurant dans le présent énoncé dans la mesure où un contrat sur cryptoactifs est distribué en vertu de la dispense de prospectus mentionnée ci-dessus.

Aucune autorité de réglementation des valeurs mobilières au Canada ou dans tout autre territoire n’a exprimé d’opinion au sujet des cryptoactifs (ou des contrats sur cryptoactifs) offerts par l’intermédiaire de la plateforme de Coinsquare Capital Markets Ltd. (CCML), y compris une opinion selon laquelle les cryptoactifs ne seraient pas eux-mêmes des valeurs mobilières et/ou des dérivés.

Coinsquare Capital Markets Ltd. (CCML) a compilé les informations contenues dans le présent énoncé sur les cryptoactifs dans la mesure de ses moyens, en se fondant sur les renseignements accessibles au public.

Le JUP est le jeton de gouvernance de Jupiter, un protocole d’agrégation d’échanges de premier plan qui fournit une infrastructure de liquidité essentielle à l’écosystème Solana. Le protocole Jupiter offre différentes fonctionnalités de DEX (échanges décentralisés) telles que l’ordre à cours limité, le DCA/TWAP, le comparateur de ponts, l’échange de contrats perpétuels et le Launchpad LFG. 1 Le protocole est construit sur Solana et utilise donc le mécanisme de consensus de ce réseau, mais offre également le jalonnement de jetons JUP. Ceux qui jalonnent leurs jetons JUP peuvent voter sur les propositions de protocole par le biais du mécanisme de gouvernance de Jupiter.

Comme pour tous les actifs, investir dans le JUP n’est pas sans certains risques généraux. Tous les risques liés à l’échange et au jalonnement de cryptoactifs qui sont recensés et expliqués dans notre Déclaration sur les risques s’appliquent au JUP. En plus des risques généraux, nous décrivons ci-dessous certains risques propres à cet actif. Bien que nous nous efforcions de repérer toutes les sources de risque, nous vous encourageons à faire vos propres recherches et à vous assurer que vous vous sentez à l’aise pour investir dans le JUP.

Comme JUP est un jeton SPL et que le protocole Jupiter est construit sur le réseau Solana, il dépend fortement du maintien de la stabilité de ce réseau. Tout problème fondamental dans le réseau Solana peut avoir un impact sur la valeur du jeton JUP. Les investisseurs doivent tenir compte de cette dépendance et de l’historique du réseau Solana en matière de stabilité lorsqu’ils évaluent le JUP.

Jupiter dispose d’une documentation de développement adéquate destinée à permettre aux développeurs d’intégrer Jupiter dans les applications décentralisées. De plus, Jupiter fournit des guides adéquats pour les utilisateurs qui les aident à comprendre les diverses fonctionnalités disponibles dans le protocole. Cependant, Jupiter n’a pas publié de livre blanc qui explique la technologie derrière le DEX ou comment son mécanisme de jalonnement fonctionne. Il est expliqué que le jalonnement est une exigence pour obtenir un pouvoir de vote, mais aucune documentation disponible qu’indique comment le mécanisme de jalonnement sécurise le protocole. Les acheteurs potentiels doivent tenir compte de l’absence de cette documentation typique lorsqu’ils évaluent le JUP.

Sur l’offre initiale de jetons JUP, 50 % ont été réservés à la direction de l’équipe Jupiter. Tandis que 20 % de l’offre initiale ont été alloués aux membres de l’équipe, sous réserve d’une période de blocage d’un an qui a expiré en janvier 2025, suivie d’un calendrier d’acquisition de droits de deux ans, les 30 % restants sont détenus pour les réserves stratégiques et la fourniture de liquidités. Cela équivaut à 5 milliards de JUP sous la gestion de l’équipe.3 Cette réservation de 50 % de l’offre initiale pour l’équipe du protocole est significative et pourrait entraîner des risques de concentration à mesure que ces jetons sont définitivement acquis et distribués. Les acheteurs potentiels doivent tenir compte de la distribution des jetons lorsqu’ils évaluent le JUP.