Coinsquare Capital Markets Ltd. (« Coinsquare ») offre des contrats sur cryptoactifs pour l’achat et la vente de Decentraland (MANA) en vertu d’une dispense de prospectus accordée par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) dans la décision de dispense modifiée et refondue en date du 11 octobre 2024. Les droits légaux d’action en dommages-intérêts et le droit d’annulation prévus par l’article 130.1 de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario) et les lois similaires dans les autres territoires des ACVM ne s’appliquent pas à l’égard d’une information fausse ou trompeuse figurant dans le présent énoncé dans la mesure où un contrat sur cryptoactifs est distribué en vertu de la dispense de prospectus mentionnée ci-dessus.

Aucune autorité de réglementation des valeurs mobilières au Canada ou dans tout autre territoire n’a exprimé d’opinion au sujet des cryptoactifs (ou des contrats sur cryptoactifs ) offerts par l’intermédiaire de la plateforme de Coinsquare Capital Markets Ltd (CCML), y compris une opinion selon laquelle les cryptoactifs ne seraient pas eux-mêmes des valeurs mobilières et/ou des dérivés.

Coinsquare Capital Markets Ltd (CCML) a compilé les informations contenues dans le présent énoncé sur les cryptoactifs dans la mesure de ses moyens, en se fondant sur les renseignements accessibles au public.

Decentraland est une plateforme de réalité virtuelle entièrement détenue et exploitée par ses utilisateurs. Le MANA est un jeton ERC-20 utilisé comme monnaie native du système pour acheter des LAND (des jetons non fongibles qui représentent une parcelle de la carte virtuelle). Les utilisateurs peuvent également acheter et vendre des parcelles, des vêtements et des accessoires pour avatars et des noms sur la place de marché Decentraland. La Fondation Decentraland, l’organisation à l’origine du développement du logiciel Decentraland, a été fondée par Esteban Ordano et Ariel Meilich en 2015. Aujourd’hui, la plateforme est gouvernée par la DAO de Decentraland, ce qui permet aux propriétaires de parcelles et aux utilisateurs de voter sur les mises à jour du protocole et les décisions relatives à la trésorerie, tout en utilisant le monde virtuel pour le commerce numérique, les événements sociaux et les expériences de marque. La feuille de route de l’organisation pour 2026 prévoit une évolution majeure vers l’accessibilité avec le lancement, au premier trimestre 2026, de la version bêta du client mobile, ainsi que des mises à niveau du moteur de rendu destinées à améliorer la qualité visuelle et les performances.

Comme pour tous les actifs, investir dans le Decentraland n’est pas sans certains risques généraux. Bon nombre de ces risques sont recensés et expliqués dans notre Déclaration sur les risques. En plus des risques généraux, nous décrivons ci-dessous certains risques propres au Decentraland. Bien que nous nous efforcions de repérer toutes les sources de risque, nous vous encourageons à faire vos propres recherches et à vous assurer que vous vous sentez à l’aise pour investir dans le Decentraland.

Bien que le MANA ait vu le jour en tant que jeton ERC-20 sur le réseau principal Ethereum, il s’est depuis étendu à plusieurs autres réseaux afin de réduire les coûts de transaction et d’améliorer l’évolutivité, notamment par l’intermédiaire du réseau Polygon pour sa place de marché et ses vêtements et accessoires. Il est également disponible sur d’autres systèmes tels que les réseaux Solana, DAI et Fusion. Par conséquent, l’intégrité et la répartition de l’offre du jeton sont liées à la sécurité et à la stabilité opérationnelle de ces multiples environnements de chaînes de blocs interconnectés. Tout problème fondamental dans l’un de ces réseaux peut avoir un impact sur le sentiment du marché, la capitalisation boursière, ainsi que sur le cours du jeton du MANA.

Le cours du jeton de Decentraland a enregistré des hausses significatives au second semestre 2021, à mesure que l’engouement pour le métavers s’amplifiait, appuyé par le changement de nom de Facebook en Meta. Si l’intérêt spéculatif à haute visibilité observé fin 2021 s’est modéré, des données plus récentes montrent un noyau stable de participants, avec plus de 56 000 utilisateurs connectés chaque mois et des analyses indépendantes faisant état d’environ 8 000 à 10 000 utilisateurs actifs quotidiens début 2026. Néanmoins, ces chiffres restent nettement inférieurs à ceux de plateformes de jeux grand public telles que Roblox, qui regroupe plus de 70 millions d’utilisateurs actifs quotidiens, ou Fortnite, qui en compte plus de 30 millions. Les investisseurs doivent suivre de près ces indicateurs d’adoption, car une croissance soutenue est essentielle à la viabilité à long terme de la plateforme et à la valorisation boursière du MANA. Les investisseurs doivent tenir compte du nombre d’utilisateurs actifs quotidiens de Decentraland et du sentiment général à l’égard des jeux dans le métavers, car une perte d’intérêt croissant pourrait avoir un impact négatif sur la capitalisation boursière de Decentraland et sur le cours du jeton MANA.

Une étude antérieure sur l’immobilier dans le métavers a mis en évidence qu’environ 49,8 % des jetons non fongibles (NFT) LAND de Decentraland étaient détenus par seulement 0,5 % de l’ensemble des propriétaires. Bien que la plateforme ait mûri et que la communauté se soit développée, une forte concentration entre les mains d’un petit nombre de grandes entités peut encore présenter des risques pour une véritable décentralisation et un développement mené par la communauté. Les investisseurs doivent évaluer cette répartition de la propriété et prendre en compte son impact potentiel sur l’adoption par les utilisateurs, le sentiment du marché et la stabilité globale de la valeur des parcelles virtuelles. Les investisseurs doivent tenir compte de cette répartition de la propriété des LAND et tirer leurs propres conclusions quant à la manière dont cela pourrait affecter l’adoption par les utilisateurs, le sentiment du marché, la capitalisation boursière et le cours du jeton.